Um diese Hurde zu uberwinden, haben sich Energieeffizienzkredite als beliebte Finanzierungsmoglichkeit herauskristallisiert. Aber was passiert, wenn wir noch einen Schritt weiter gehen und diese Kredite verbriefen? In diesem Artikel untersuchen wir das Konzept der Verbriefung von Energieeffizienzkrediten und wie es ein wirksames Finanzinstrument sein kann.
Was ist Verbriefung?
Bei der Verbriefung werden illiquide Vermogenswerte wie Kredite in handelbare Wertpapiere umgewandelt. Dadurch kann der ursprungliche Kreditgeber sein Kapital freisetzen, indem er die Kredite an Investoren verkauft. Die Kredite werden entsprechend ihrem Risikoprofil gebundelt und in einen Pool, einen sogenannten verbrieften Vermogenswert, umgewandelt. Diese Vermogenswerte werden dann in verschiedene Tranchen mit unterschiedlicher Bonitat aufgeteilt und an Anleger verkauft.
Am Verbriefungsprozess sind verschiedene Parteien beteiligt, beispielsweise Originatoren (Kreditgeber), Emittenten (die die verbrieften Vermogenswerte schaffen) und Investoren (Kaufer der Wertpapiere). Dieses Finanzinstrument wurde in der Hypothekenbranche haufig eingesetzt, gewinnt aber jetzt auch im Bereich der Energieeffizienz an Bedeutung.
Die Vorteile der Verbriefung von Energieeffizienzkrediten
Die Verbriefung von Energieeffizienzkrediten bietet sowohl fur Kreditgeber als auch fur Kreditnehmer mehrere Vorteile:
- Zugang zu Kapital: Durch die Verbriefung erhalten Kreditgeber einen schnellen Zugang zu Kapital, indem sie die Kredite an Investoren verkaufen. Dadurch konnen Kreditgeber weiterhin Kredite vergeben und mehr Energieeffizienzprojekte unterstutzen.
- Risikominderung: Durch die Bundelung von Krediten verteilt die Verbriefung das Risiko auf mehrere Anleger. Dies verringert das Risiko moglicher Ausfalle einzelner Kreditgeber.
- Niedrigere Zinssatze: Eine Verbriefung kann zu niedrigeren Zinsen fur Kreditnehmer fuhren, da das Risiko diversifiziert wird. Dies macht Energieeffizienzkredite attraktiver und erschwinglicher.
- Erhohte Liquiditat: Anleger konnen verbriefte Energieeffizienzkredite auf Sekundarmarkten kaufen und verkaufen und so fur Liquiditat und Flexibilitat sorgen.
- Steigerung der Energieeffizienz: Verbriefungen konnen die Einfuhrung von Energieeffizienzmabnahmen beschleunigen, indem sie die Finanzierung leicht verfugbar machen. Dies hilft bei der Skalierung von Projekten und dem Erreichen ehrgeiziger Energieeinsparziele.
Erfolgreiche Beispiele fur die Verbriefung von Energieeffizienzkrediten
Es gibt bereits mehrere erfolgreiche Beispiele fur die Verbriefung von Energieeffizienzkrediten:
PACE-Programme
Die in den Vereinigten Staaten durchgefuhrten Property Assessed Clean Energy (PACE)-Programme haben eine wichtige Rolle bei der Verbriefung von Energieeffizienzkrediten gespielt. Mit PACE konnen Immobilieneigentumer Energieeffizienzverbesserungen durch Veranlagungen ihrer Grundsteuern finanzieren. Diese Bewertungen werden dann verbrieft und an Investoren verkauft.
Die PACE-Programme erfreuen sich aufgrund ihrer Fahigkeit, privates Kapital zur Finanzierung von Energieeffizienzprojekten anzuziehen, grober Beliebtheit. Nach Angaben des US-Energieministeriums haben PACE-Programme dazu beigetragen, uber 3 Milliarden US-Dollar an Energieeffizienzprojekten im ganzen Land zu finanzieren.
Grune Anleihen
Auch zur Finanzierung von Energieeffizienzprojekten haben sich Green Bonds zu einem beliebten Instrument entwickelt. Diese Anleihen werden ausgegeben, um Projekte mit Umweltvorteilen, einschlieblich Energieeffizienz, zu finanzieren. Investoren kaufen diese Anleihen und stellen so Kapital zur Unterstutzung der Projekte bereit.
Der globale Markt fur grune Anleihen hat in den letzten Jahren ein enormes Wachstum erlebt. Nach Angaben der Climate Bonds Initiative erreichte die Emission gruner Anleihen im Jahr 2020 einen Rekordwert von 269,5 Milliarden US-Dollar.
Die zentralen Thesen
- Durch die Verbriefung von Energieeffizienzkrediten konnen Kreditgeber ihre Kredite an Investoren verkaufen, wodurch Kapital freigesetzt und eine weitere Kreditvergabe ermoglicht wird.
- Dieses Finanzinstrument verteilt das Risiko auf mehrere Anleger und kann zu niedrigeren Zinssatzen fur Kreditnehmer fuhren.
- Zu den erfolgreichen Beispielen fur die Verbriefung von Energieeffizienzkrediten zahlen PACE-Programme und grune Anleihen.
- PACE-Programme haben dazu beigetragen, uber 3 Milliarden US-Dollar an Energieeffizienzprojekten in den Vereinigten Staaten zu finanzieren.
- Der globale Markt fur grune Anleihen verzeichnete im Jahr 2020 ein Rekordhoch von 269,5 Milliarden US-Dollar an Emissionen.
Die Verbriefung von Energieeffizienzkrediten stellt eine vielversprechende Losung dar, um Kapital freizusetzen und die Umsetzung von Energiesparmabnahmen zu beschleunigen. Durch den Einsatz dieses Finanzinstruments konnen wir die Hindernisse beseitigen, die Investitionen in Energieeffizienz behindern, und einer nachhaltigen Zukunft naher kommen.
Quellen: